Tona3 개월 토지노사이트 선물

제품 개요

리스팅 이후 시장 규모가 확장되고 있습니다

제품 개요

Tona 3 개월 이자율 선물은 일본 은행이 발표 한 무담보 통화 O/N 요금을 기반으로하는 차등 결제 선물입니다.
RFR (Raitch Free rate) 및 일본 엔의 정책 토지노사이트에 대한 헤징 기능을 제공하는 것 외에도 일본 엔화 (야간 지수 스왑)에 대한 헤징 도구 및 대체 거래로도 사용될 것으로 예상됩니다. 거래.

야간 평균 비율을 통해 도쿄는 무엇입니까?

무담보 통화 o/n 상품 요금 (Tona)은 콜 시장에서 무담보 펀드 대출에 대한 이자율입니다 . 다시 말해, 금융 기관이 실제로 무담보 토지노사이트를 할 때 하룻밤 이자율 (영업일)과 동일합니다.
일본에서는 Tona가 Libor 사기 문제에 대한 대체 RFR로 확인되었지만 Tona의 가장 큰 강점은 "실제 거래에 따른 토지노사이트"이며 콜 시장에서 무담보입니다 매일 몇 조의 수준 이상의 규모로.
일본 은행에 의해 발표 된 Tona는 특히 계산 된 거래의 비율을 계산하여 토지노사이트 당량에 따라 계산됩니다 (거래량은 거래가 체결 된 거래 금액) 당일 오후 5시 15 분경에 출시되었으며 확인 된 수치는 다음 영업일에 오전 10 시경에 출시되었습니다.

(소스) Bloomberg에서 생성

아래 링크와 해당 정보 공급 업체에서 Tona의 최신 값을 확인할 수 있습니다.

왜 3 개월 이자율인가?

Tona 3 개월 이자율 선물은 Tona 가치 자체가 아니라 오히려 Tona 3 개월 이자율 (3 개월 이자율에 대한 일일 축적 토지노사이트의 연간 토지노사이트 전환 가치 3 개월의 토지노사이트).
Tona는 하룻밤 (영업일)이지만 실제로는 (예 : 대출 및 OIS 토지노사이트와 같은) Libor와 같은 이자율이 우선적으로 사용되었습니다. 따라서 실제 용도로 Tona를 LIBOR의 대체 이자율 인 이자율로 사용할 때는 일정 기간 동안 복합이자가 사용될 때 이자율 (소위 "화합물이자")이 사용됩니다. .

IMM 인덱스 방법

"100 개 단위"와 같은 가격 디스플레이 방법을 IMM 인덱스 방법이라고하며 토지노사이트 선물의 표준 유형으로 널리 채택됩니다. IMM 지수 방법의 경우, 토지노사이트 운동의 방향과 가격 이동의 방향이 일치합니다.

Tona 3 개월 토지노사이트 선물 사용의 이점

거래 시간은 다음날 오전 6 시까 지 (해외 토지노사이트 동향에 따라 거래 할 수 있음)

밤에도 거래 할 수 있기 때문에 해외 경제 사건 (예 : 경제 지표를 출판하고 통화 정책 변경) 및 토지노사이트 추세에 따라 거래 할 수 있습니다.

단기부터 장기로 이자율 제품의 원 스톱 토지노사이트 가능

정부 채권 선물 및 기존 제품의 옵션과 동일한 토지노사이트 플랫폼 (J-Gate)이며 원 스톱에서 단기에서 장기로 이자율 제품을 토지노사이트 할 수 있습니다.

정부 채권 선물로 위험 상쇄에 의한 마진 할인

마진은 정부 채권 선물 토지노사이트의 위험 상쇄로 할인되므로 효율적으로 거래 할 수 있습니다.

OIS 토지노사이트를 헤징 도구로 사용하고 대체 토지노사이트를 통해 토지노사이트 비용을 줄입니다

(소스) JSCC HP (통계 - 토지노사이트 스왑)

OIS (야간 인덱스 스왑) 거래는 고정 토지노사이트와 가변 토지노사이트를 교환하는 스왑 유형이며, 일본에서는 일정 기간 동안 고정 토지노사이트 및 톤 (결정 후 복합이자)을 교환하는 거래 가변 토지노사이트로 교환됩니다. 2021 년 12 월 말 엔 리 보버 (Yen Libor)가 영구적으로 정지 된 후, 대부분의 OTC 토지노사이트 스왑은 기본 토지노사이트로 Tona 이자율 거래로 이동했습니다.

토지노사이트 수수료 및 청산 수수료 절반

토지노사이트를 활성화하여 시장을 홍보하기 위해, 토지노사이트 수수료와 청산 수수료 (최종 결제 수수료 포함)는 2025 년 3 월까지 가격의 절반이 될 것입니다.

이자율 스왑으로 크로스 마진을 통한 자금 조달 효율성 향상

Cross Margin은 다른 청산 거래 사이의 위험을 상쇄하여 청산 참가자 등에 대한 담보 부담을 줄이는 JSCC 시스템입니다. 이전에는 토지노사이트 스왑과 장기 정부 채권 선물만이 자격이 있었지만 2024 년 3 월 4 일부터 3 개월의 이자율 선물도 크로스 마진 목표에 추가되어보다 효율적으로 거래 할 수있었습니다.

외부 토지노사이트 지원

UEDA Tradition Securities Co., Ltd.와 회사는 Tona 3 개월 토지노사이트 선물에 대한 외부 거래를 자극하기 위해 협력하고 있습니다.

정보 공급 업체 코드

Tona 3 개월 토지노사이트 선물 거래 데이터 (4 바닥 값, 거래량 등)를 다음 공급 업체로부터 얻을 수 있습니다.

Tona 3 개월 토지노사이트 선물 소개

이 문서는 Tona 및 토지노사이트 선물의 역할에 따라 이해하기 쉬운 방식으로 Tona 3 개월 이자율 선물의 시스템 설계를 설명합니다.
시스템 개요도 참조하십시오.

영어 보고서 - OSE 3 개월 Tona Futures 및 BOJ 통화 정책

이것은 토지노사이트 지표 개혁, 단기 토지노사이트 선물 시장의 결과 변화 및 Tona의 3 개월간 토지노사이트 선물 사용 (거래 전략,이자 확률을 계산하는 방법의 사례를 설명하는 영어 보고서입니다. 하이킹).
(영국 포츠머스 대학교 부교수)

보고서에 대한 두 가지 설명 비디오 :

관련 비디오

JPX-EUREX 공동 주최 세미나 "유럽과 일본의 토지노사이트 지표 개혁-파생 상품의 새로운 거래 기회"(2023/5/25)

Eurex는 2023 년 1 월에 ESTR 선물을 나열했으며 JPX에 따른 Osaka Exchange에서 Tona 3 개월 이자율 선물이 2023 년 5 월 29 일에 상장되었습니다.Webinar는 시장 전문가를 초대하여 새로운 무위험 비율 기반 토지노사이트 스왑 및 Libor의 대체 토지노사이트 지표 인 상장 된 파생 상품에 대한 다음 주제를 논의하도록 초대합니다.

주제 :
- Estr 및 Tona 상장 파생 상품의 시장 촉진 전략
- 유럽과 일본의 통화 정책의 차이로 인한 무역 기회
-미국 시장의 무위험 비율 관련 제품에 대한 유로/엔 시장에 대한 토지노사이트 상태, 토지노사이트 기회 및 제안
-유럽과 일본의 무위험 비율 관련 제품의 유동성을 개선하고 시장 참가자를 늘리기위한 노력

스피커/프로그램 :
- 창립자, acuiti 윌 윌링
<토론 연사
- 일본 책임자, 미래, 클리어 링 및 FX 프라임 중개, Citigroup Global Markets 일본 이사, 일본 책임자, 미래, Clearing 및 FX Prime Brokeraga Shun Yanagisawa
- Elad Hertshten, Futures First의 전무 이사
- Iris Hui, 북아시아 FIC 파생 상품 및 Repo Sales의 선임 대표, Eurex
- 켄스케 야즈, 오사카 교환 총괄 책임자
<면담소
- Alexis Stenfors, Portsmouth 대학교 경제 및 금융 독자